Makrovakauspäätös: Asuntolainakatto ja pankkien muuttuva lisäpääomavaatimus säilyvät ennallaan
Finanssivalvonnan johtokunta päätti kokouksessaan 24.3.2025 säilyttää lainakaton (enimmäisluototussuhteen) perustasollaan. Tehdyssä analyysissa ei havaittu sellaisia rahoitusjärjestelmän vakautta vaarantavia tekijöitä, jotka edellyttäisivät lainakaton kiristämistä. Myös pankkien muuttuva lisäpääomavaatimus säilyy nollatasolla.
Maailmantalouden kasvu vahvistui vuoden 2024 aikana. Kasvu on kuitenkin yhä palveluvetoista, ja teollisuustuotannon globaali matalasuhdanne jatkuu. Euroalueen talouden näkymät ovat edelleen vaisut, ja suhdannenäkymä heikkeni entisestään loppuvuonna. Geopolitiikan ja kansainvälisen kauppapolitiikan epävarmuudet varjostavat euroalueen kasvunäkymiä. Suomen talous alkoi kasvaa vuoden 2024 jälkipuolella vaimeasti, mutta koko vuoden BKT pieneni ennakkotietojen mukaan 0,1 %. Kotimainen kysyntä oli kuitenkin yhä varsin heikkoa, ja työmarkkinatilanne heikkeni selvästi syksyn edetessä. Suomen Pankin ennusteen mukaan talouskasvu kuitenkin vahvistuu vähitellen lähivuosina, mutta riskit ennustettua heikommasta talouskehityksestä ovat lisääntyneet.
Asuntojen lainakatto säilyy perustasollaan
Asuntokauppojen ja uusien asuntolainojen määrät viittaavat siihen, että asuntomarkkinoiden laskusuhdanteen pohja on ohitettu. Viimeisimmät tiedot tukevat arviota siitä, että suhdanne on hieman vahvistunut ja elpyminen käynnistyy vaiheittain ja varoen. Asuntomarkkinoiden lähiajan näkymiin liittyy kuitenkin yhä epävarmuutta.
Rahoitusvakauteen kohdistuvien riskien odotetaan pysyvän kohtuullisella tasolla, jos talous ja asuntomarkkinat elpyvät ennusteiden mukaisesti. Haavoittuvuuksia lievittää se, että kotitalouksien kokonaisvelat ovat pienentyneet suhteessa tuloihin ja velkaantuneisuuden arvioidaan kasvavan lähivuosina lievemmin ja pysyvän pienempänä kuin ennätysvuosinaan.
– Riskit voivat kuitenkin kasvaa, jos asuntomarkkinoiden laskusuhdanne pitkittyisi entisestään talouden epävarmuuksien kasvun myötä, toteaa johtokunnan puheenjohtaja Marja Nykänen.
Finanssivalvonnan arvion mukaan riskiympäristössä ei näin ollen ole tapahtunut sellaisia muutoksia, jotka edellyttäisivät lainakaton (enimmäisluototussuhde) muuttamista nykyiseltä perustasoltaan, joka on 95 prosenttia ensiasuntoa koskevissa lainoissa ja 90 prosenttia muissa uusissa asuntolainoissa.
Pankkien muuttuva lisäpääomavaatimus säilyy 0,0 prosentissa
Rahoitussuhdanteen kääntymisestä nousuun ei edelleenkään ole selkeitä merkkejä. Ensisijainen riskimittari eli yksityisen sektorin luottokannan ja BKT:n välisen suhteen trendipoikkeama pieneni hieman vuoden 2024 ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä, mutta notkahti kolmannella neljänneksellä hieman alaspäin ja oli -16,8 prosenttiyksikköä.
Myöskään ensisijaista riskimittaria täydentävät riskimittarit eivät viittaa kokonaisluotonantoon liittyvien suhdanneluonteisten vakausuhkien merkittävään kasvuun. Näin ollen käytettyihin riskimittareihin pohjautuvan kokonaisarvion mukaan perusteita muuttuvan lisäpääomavaatimuksen soveltamiselle ei ole.
Finanssivalvonnan johtokunta arvioi vuosineljänneksittäin lyhyen ja pitkän aikavälin riskejä Suomen rahoitusjärjestelmän vakaudelle. Tarvittaessa johtokunta voi tiukentaa tai keventää vakautta edistäviä nk. makrovakausvälineitä. Johtokunta päättää neljännesvuosittain muuttuvan lisäpääomavaatimuksen ja asuntolainojen enimmäisluototussuhteen suuruuksista. Kansallisesti merkittävien luottolaitosten lisäpääomavaatimusten (nk. O-SII puskureiden) suuruudet tarkistetaan vähintään vuosittain ja ns. järjestelmäriskipuskurin suuruus vähintään joka toinen vuosi.
Lisätietoja antaa
Marja Nykänen, Finanssivalvonnan johtokunnan puheenjohtaja, puhelin 09 183 2007
Katso alla listatut liitteet tästä linkistä
- Johtokunnan päätös makrovakausvälineiden soveltamisesta (pdf)
- Finanssivalvonnan johtajan lausunnolle lähetetty esitys makrovakausvälineiden soveltamisesta (pdf)
- Lausunnot johtajan esityksestä makrovakausvälineiden soveltamiseksi (pdf)
- Suomen Pankki
- valtiovarainministeriö
- sosiaali- ja terveysministeriö
Yhteyshenkilöt
- Mediapäivystys, 09 183 5030
Tietoja julkaisijasta Finanssivalvonta
Finanssivalvonta on rahoitus- ja vakuutusvalvontaviranomainen, jonka valvottavia ovat muun muassa pankit, vakuutus- ja eläkeyhtiöt sekä muut vakuutusalalla toimivat, sijoituspalveluyritykset, rahastoyhtiöt ja pörssi. Edistämme finanssimarkkinoiden vakautta ja luottamusta sekä asiakkaiden, sijoittajien ja vakuutettujen suojaa.